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Poupanças e Investimentos Seguros

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24
Out10

Manual dos fundos de investimento

adm

Antes de comprar um fundo e investir nele o seu dinheiro, é importante que leia com muita atenção o prospecto simplificado que é fornecido pelas sociedades gestoras. Esta é a principal e mais valiosa informação sobre o fundo, que o ajudará a decidir se é ou não o que pretende. Aprenda a ler os prospectos e seja um investidor informado.

 

1. Tipo de fundo

Este item indica qual a classe de activos em que o fundo investe e em que zona geográfica. Um fundo pode ser de acções, obrigações, misto (ter acções e obrigações) ou imobiliário. Pode ser aberto, permitindo subscrições e resgates em qualquer altura, ou fechado, limitando as subscrições e resgates a períodos pré-definidos. Estas diferenças influenciam a política de investimento e os riscos do fundo e também o perfil do investidor a que se adequa.

2. Política de investimento

As regras de gestão do fundo. Se for um fundo de acções, é aqui que se indica se o gestor investe em títulos de empresas pequenas ou grandes. Se for um fundo de obrigações, a sociedade gestora revela aqui o tipo de obrigações que o gestor pode comprar, seja por emitente (estados ou empresas), seja por rating (risco). São explicados os riscos da política geográfica do fundo e como o gestor se defende. Um fundo de acções europeias pode investir somente em empresas da Zona Euro, o que não implica risco cambial, mas também pode investir em empresas do Reino Unido ou de países da Europa de Leste e, nestes casos, convém saber se há política de cobertura desse risco.

3. Política de distribuição de rendimentos

Os ganhos podem ser distribuídos sazonalmente aos investidores (solução mais adequada para os reformados, por exemplo, uma vez que permite um rendimento extra) ou capitalizados (melhores para poupanças de longo prazo, que vão beneficiar do efeito de capitalização dos ganhos).

4. Risco associado

A sociedade gestora revela aqui os riscos a que estão sujeitos os fundos de investimento. Apesar de o objectivo do fundo ser capitalizar as poupanças dos subscritores, o investimento está sujeito à volatilidade do preço dos activos, podendo haver depreciações no curto prazo. Este risco é maior nos fundos de acções do que nos fundos de obrigações e é quase nulo nos fundos imobiliários e de tesouraria.

5. Rendibilidade e risco histórico

Os prospectos têm sempre informação sobre a rendibilidade e o risco que o fundo teve em anos anteriores. A informação é útil para o investidor, porque mostra como o fundo reagiu a acontecimentos que afectaram os seus mercados-alvo, mas convém não esquecer que rendibilidades passadas não garantem resultados futuros.

6. Perfil do investidor

Ainda não sabe qual é o seu? Faça o teste aqui. Neste item, a sociedade gestora indica qual é o perfil de investidor a que o fundo se adequa e recomenda um prazo mínimo de investimento. É importante respeitar estas recomendações para andar tranquilo. Se esse não for o seu perfil, afaste-se dos fundos de acções.

 

7. Estrutura de comissões

As comissões que tem de pagar para investir num fundo podem alterar o seu retorno. O melhor a fazer é evitá-las sempre que possível.

a. Subscrição – É o direito de entrada. Os fundos estrangeiros não têm, mas é muito comum nos fundos nacionais, em especial nos fundos de investimento imobiliário, podendo significar que perde o ganho conseguido no primeiro ano do investimento.

b. Gestão e depósito – A comissão de gestão é o preço a pagar ao gestor do fundo para que ele cuide das suas poupanças e a comissão de depósito é o preço a pagar ao banco pelo depósito do seu dinheiro no fundo em causa. São incontornáveis, até porque estão incluídas no preço da unidade de participação.

c. Resgate – Incidindo sobre o capital investido e a rendibilidade alcançada até à data do resgate, é a pior comissão para o subscritor. É frequente nos fundos de investimento nacionais, embora tenda a diminuir à medida que o período de investimento aumenta. Há fundos imobiliários que têm sempre comissão de resgate, independentemente do prazo do investimento. Nos fundos estrangeiros, esta comissão não existe.

fonte:saldopositivo

 

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