Desde há três anos que os investidores andam a sofrer com o comportamento dos mercados. O que reservará 2011 para os investidores?

Depois do quase colapso do sistema financeiro em 2008, um 2009 com alguma recuperação dos mercados ajudada pelo aumento das despesas dos Estados, o ano 2010 trouxe a crise da dívida soberana de vários países, incluindo Portugal.

As perspectivas para 2011 não são muito risonhas, tendo em consideração que a crise da dívida soberana está longe de estar resolvida.

Em primeiro lugar, com ou sem intervenção do Fundo Monetário Internacional (FMI), qualquer um dos países envolvidos (Portugal, Irlanda, Grécia e Espanha) corre o risco de ter de renegociar a sua dívida pois as suas despesas continuam acima das suas receitas e os elevados juros a que conseguem financiar-se ainda agravam mais este problema. A estes países poderão juntar-se brevemente a Bélgica, o Reino Unido e mesmo os EUA.

Mas, exceptuando a economia dos países periféricos atrás referidos, é expectável que a economia europeia continue a forte recuperação que já iniciou este ano. É também provável que os mercados emergentes acelerem ainda mais o seu crescimento.

Esta recuperação económica deverá ser boa para as acções, para as commodities como o petróleo, os metais e os produtos agrícolas e má para as obrigações.

Como consequência da recuperação económica e do aumento da inflação, é provável que o Banco Central Europeu (BCE) seja obrigado a iniciar o ciclo de subida das taxas de juro no segundo semestre de 2011 - o que deverá penalizar ainda mais a economia portuguesa.

Assim, quais os melhores destinos de aplicação do dinheiro em 2011?

Na realidade, ninguém pode afirmar com absoluta certeza o que se irá passar nos mercados nas próximas horas, quanto mais no próximo ano. No entanto, com base na informação actualmente disponível, e a nossa análise potencialmente falível, as melhores oportunidades de investimento para o próximo ano poderão ser as seguintes: como acima já foi referido, é prudente os investidores ficarem afastados da dívida pública nacional bem como das obrigações de taxa fixa, pois estas irão desvalorizar-se caso as taxas de juro comecem a subir e os bancos centrais deixem de as comprar. Para investimentos de baixo risco, opte por depósitos a prazo.

É provável que as acções dos países emergentes continuem a ter um desempenho mais favorável do que as acções dos países europeus. Será prudente evitar as acções portuguesas, com excepção daquelas cuja facturação provenha, na sua maioria, de mercados exteriores. Pode investir, por exemplo, através do Easy ETF BNP Paribas Next 11 Emerging EUR.

Vale também a pena colocar uma parte do seu investimento em commodities, nomeadamente petróleo, pois o elevado crescimento do consumo de matérias-primas por parte dos países emergentes irá certamente colocar uma pressão nos preços destes produtos. Pode investir, por exemplo, através do Lyxor ETF Commodities CRB A (EUR) ou o Powershares DB Oil Trust (USD)

Os melhores veículos de investimento são actualmente os Exchange Traded Funds (ETF), pois são fundos de investimento com comissões reduzidas e altamente diversificados (disponíveis directamente nos bancos online e a pedido nos bancos tradicionais).

É evidente que a proporção que deverá investir em produtos com risco irá depender do seu perfil de investimento e do seu horizonte de investimento. Um investidor conservador não deverá investir mais de 20% das suas poupanças em produtos com risco e apenas se não precisar desse dinheiro nos próximos três ou quatro anos, um investidor moderado deverá limitar essa proporção a 50% e um investidor agressivo poderá ir até um limite de 80%.

Desejamos-lhe um excelente 2011 para os seus investimentos e não só, avisando que estas perspectivas são meras opiniões, não constituindo nenhuma recomendação e não dispensando a consulta das condições completas dos produtos.

fonte:dn.sapo